「S&P500だけで大丈夫か不安」「リスク分散に金を組み入れるべきか」。
こうした疑問を持つ人は少なくありません。
この記事では、米国株の代表であるS&P500と、安全資産とされるゴールドに半分ずつ投資する戦略について、過去のデータをもとに効果を整理します。
結論：リターンはほぼ同じ、下落幅が大きく変わる
1972年から2025年までの約50年間のシミュレーションでは、次のような結果が示されています。
- 年平均リターン(CAGR)：S&P500のみ 10.75%／S&P500・ゴールド半々 10.69%（ほぼ同水準）
- 最大下落率：S&P500のみ -50.89%／S&P500・ゴールド半々 -33.29%
最終的なリターンはほとんど変わらない一方で、下落局面での落ち込み幅が大きく抑えられるという結果です。株価が下落する局面でゴールドが値上がりする傾向があり、これがクッションの役割を果たしていると考えられます。
資産形成の土台についてはこちらも参考にしてください：【2025年最新】年代別の平均貯金額はいくら？
なぜゴールドが「安全資産」とされるのか
戦争や経済危機など、先行きが不透明な局面で資産を金に移す投資家が多いことから、「有事の金」と呼ばれています。実際、新型コロナウイルスのパンデミック宣言以降、金価格は大きく上昇した実績があります。
金価格は2026年9月時点で1オンス4,300ドル台まで上昇しており、2025年の水準からさらに切り上がっています。ただし、相場は変動するものなので、この記事執筆時点の価格が今後も続くとは限りません。投資判断の際は、その時点での最新価格を確認してください。
低コストで投資する方法：金ETFという選択肢
毎月少額で始めるなら投資信託も選択肢になりますが、長期保有でコストを抑えたい場合はETF(上場投資信託)が向いています。
代表的な金ETFとして、次の2銘柄があります。
- GLD(SPDR Gold Shares)：世界最大級の金ETF。総経費率0.40%
- GLDM(SPDR Gold MiniShares Trust)：低コスト運用に適した設計で、総経費率0.10%と金ETFの中でも低水準
どちらも新NISAの成長投資枠で購入可能です。株価や具体的な価格は日々変動するため、購入前に証券会社のアプリ等で最新の価格・経費率を確認することをおすすめします。
どう組み込むか
すでにS&P500などに積立投資をしている場合、資産の一部をゴールドに振り分けることで、下落局面での値動きをマイルドにする効果が期待できます。ただし、最終的なリターンが大きく上がるわけではない点は理解しておく必要があります。「増やす」ためというより、「大きく下げにくくする」ための組み入れ、という位置づけで考えるのが実態に近いです。
NEXT STAGE
分散投資の効果は、実際にポートフォリオに組み込んでみないと実感しにくいものです。まずは少額から、資産の一部をゴールドに振り分けてみて、値動きの違いを体感してみることをおすすめします。
証券会社で金ETFの取り扱いを確認する
著者：ロキ｜現役の臨床工学技士として、忙しい合間に投資制度を調べ、実際に運用しながら情報を発信しています。プロフィールはこちら
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